Kirjanpidon ja tilinpäätöksen logiikan mukaan tuloslaskelman voitto kirjataan taseessa oman pääoman lisäykseksi. Tappiot taas vähentävät omaa pääomaa. Tappioita voidaan vähentää sitä enemmän, mitä enemmän yrityksen taseessa on omaa pääomaa.
Kun osakeyhtiössä oman pääoman määrä on laskenut alle puoleen sijoitetusta osakepääomasta, on osakeyhtiölain mukaan kutsuttava koolle yhtiökokous. Yhtiökokouksen on päätettävä toimenpiteistä, joiden avulla yrityksen taloudellinen asema tervehdytetään.
Yrityken vakavaraisuutta ja tappionsietokykyä mitataan pääomarakennetta kuvaavilla tunnusluvuilla. Yleisesti käytössä olevia tunnuslukuja ovat esimerkiksi omavaraisuusaste ja suhteellinen velkaantuneisuus.
Oma pääoma
Omavaraisuusaste = --------------------------------- * 100
Taseen koko pääoma
Vieras pääoma
Suhteellinen = --------------------------------- * 100
velkaantuneisuus Liikevaihto
Omavaraisuusaste laskee oman pääoman osuuden koko pääomasta. Mitä velkaantuneempi yritys on, sitä alhaisempi omavaraisuusaste on.
Suomessa tyydyttävänä omavaraisuusasteena pidetään arvoa väliltä 20 % – 40 %. Mikäli omavaraisuus jää alle 20 %, pidetään vakavaraisuutta heikkona. Yli 40 % luku kertoo hyvästä vakavaraisuudesta.
Suhteellinen velkaantuneisuus vertaa velkojen määrää toiminnan volyymiä kuvaavaan liikevaihtoon. Tyydyttävänä pidetään arvoja väliltä 40 % – 80 %. Tämäkin arvo on vain suuntaa antava. Joka tapauksessa yli 100 % suhteellinen velkaantuneisuus on huolestuttavaa.
Velkarahoitus ei sinällään ole onglema yritykselle. Se kuitenkin risää oman pääoman sijoittajien kannalta riskiä. Tätä kutsutaan vieraan pääoman vipuvaikutukseksi. Vipuvaikutuksen vuoksi velkarahan käyttö kasvattaa oman pääoman tuottoa hyvinä vuosina. Huonoina vuosina vipuvaikutus vähentää oman pääoman tuottoa. Yrityksen velkaantuminen lisää siis tuoton vaihtelua ja riskiä.
